У лизинга нет единой процентной ставки как у кредита. Разбираем, из каких частей складывается полное удорожание, почему клиентская ставка отстает от снижения ключевой ставки Банка России, и как на нее повлияло повышение НДС до 22 процентов с начала 2026 года.
29 июня 2026 г.
В рекламе лизинговых компаний часто звучит одна цифра, ставка от, но по факту стоимость сделки складывается из нескольких частей, а не из одного процента годовых. Разберем, из чего реально состоит полное удорожание и почему оно не всегда быстро снижается вслед за ключевой ставкой Банка России.
Полное удорожание, это разница между суммой всех платежей по договору лизинга (включая аванс и выкупную стоимость) и ценой оборудования у поставщика. В эту разницу закладываются сразу несколько составляющих: стоимость денег, которые лизинговая компания привлекает для финансирования сделки, ее собственная маржа и рисковая надбавка на конкретного лизингополучателя и конкретный предмет лизинга.
Именно поэтому у двух лизингополучателей с одинаковой стоимостью оборудования, одинаковым авансом и одинаковым сроком итоговое удорожание может отличаться: рисковая надбавка зависит от финансового состояния бизнеса, ликвидности предмета лизинга и истории платежей по прошлым договорам, если они были.
У кредита есть одна ставка годовых, применяемая к остатку долга. У лизинга удорожание обычно считают в процентах за весь срок договора сразу, а не в годовых, поэтому напрямую сравнивать заявленный процент по лизингу с процентной ставкой по кредиту некорректно без пересчета к единой базе.
По наблюдаемым сделкам 2022 и 2023 годов с автотехникой и спецтехникой итоговое удорожание за весь срок в зависимости от условий встречалось в диапазоне примерно от восьми до двадцати процентов, а по возвратному лизингу, где риск для лизинговой компании выше, ориентировочная годовая ставка на конец 2025 года по рыночным наблюдениям составляла около девятнадцати процентов годовых.
Кроме части, покрывающей стоимость оборудования, и части удорожания, в ежемесячный платеж по отдельным договорам включают страхование предмета лизинга. По наблюдаемым сделкам условия сильно различались: в части случаев лизинговая компания оформляла КАСКО почти бесплатно за счет скидки на само оборудование или дарила полис на первый год при определенном объеме сделки, а в единичных случаях у некоторых компаний появлялась опция оформить лизинг вовсе без КАСКО.
С начала 2026 года на итоговую сумму платежей стал влиять и внешний по отношению к самому договору фактор: ставка НДС выросла с 20 до 22 процентов, и хотя экономические условия сделки (ставка удорожания, срок, структура платежей) не пересматривались, абсолютная сумма НДС в каждом платеже выросла пропорционально новой ставке налога.
Два параметра, которые лизингополучатель может выбрать сам, сильнее всего влияют на итоговое удорожание: размер аванса и срок договора. Больший аванс уменьшает сумму, на которую лизинговая компания фактически финансирует покупку, а значит уменьшает и базу для начисления удорожания. Более короткий срок сокращает период, за который начисляются проценты за пользование деньгами.
Дополнительно снижают стоимость государственные субсидии на отдельные виды техники, которые засчитываются в аванс и уменьшают сумму, вносимую из собственных средств бизнеса, а также программы льготного лизинга для субъектов МСП и для оборудования российского производства.
Единственный корректный способ сравнить предложения разных лизинговых компаний, это сравнить итоговую сумму всех платежей за весь срок при одинаковых стартовых условиях, а не заявленную ставку или процент удорожания, которые разные компании могут считать от разной базы.
Стоит также учитывать, что вслед за снижением ключевой ставки Банка России клиентская ставка по лизингу снижается не сразу и не в полном объеме: часть удорожания реагирует на ключевую ставку быстро (стоимость фондирования), а рисковая надбавка снижается с задержкой, поэтому даже после нескольких подряд снижений ключевой ставки регулятором реальные предложения лизинговых компаний могут оставаться дороже, чем ожидает рынок.
Статья раскладывает лизинговую ставку на реальные составные части, включая наблюдаемый на рынке эффект того, что рисковая надбавка снижается медленнее ключевой ставки Банка России, и учитывает конкретный, проверенный фактический эффект повышения НДС до 22 процентов с 1 января 2026 года на сумму ежемесячных лизинговых платежей.
Потому что базу расчета и структуру платежей каждая компания определяет сама: единой методики нет. Корректно сравнивать не заявленный процент, а итоговую сумму всех платежей за весь срок при одинаковых стартовых условиях.
Не сразу и не полностью. Стоимость фондирования лизинговой компании реагирует на ключевую ставку быстрее, а рисковая надбавка, которая учитывает просрочки и дефолты по рынку, снижается с задержкой.
Расчеты и стоимость · 7 июля 2026 г.
Разбираем два типа графика лизинговых платежей, что реально происходит при просрочке и после изъятия предмета лизинга, и почему возврат техники не всегда останавливает начисление платежей.
Расчеты и стоимость · 30 июня 2026 г.
Онлайн-калькулятор лизинга дает лишь примерную цифру. Показываем на реальных параметрах сделок, из чего складывается итоговый график платежей и что именно проверять в расчете лизинговой компании перед подписанием.
